Desayuno con AGRO 26/03/24

Resumen de las cotizaciones más importantes y las noticias relevantes para comenzar la mañana informado.

Claves del MERCADO AGRICOLA

COTIZACIONES del 26/03/24 a las 7:55 hs.

CHICAGO NOCTURNO

🌱 SOJA: operando con BAJAS luego de recuperarse jornadas previas con coberturas de fondos, mientras que continua presionando la oferta sudamericana

🌽 MAIZ: operando con BAJAS en sintonía con los demás productos a la espera del informe del USDA del jueves sobre perspectivas de siembras y stocks trimestrales

🌾 TRIGO: operando con BAJAS por toma de ganancias ante las recientes subas mientras que sigue la preocupación por la situación de la oferta desde el Mar Negro

NOTICIAS

• INTERNACIONALES

El petróleo se estabiliza al alza mientras Rusia ordena recortes de producción y persisten las tensiones geopolíticas: Los precios del petróleo subieron el lunes debido a que las órdenes del gobierno ruso de frenar la producción de petróleo y los ataques a la infraestructura energética tanto en Rusia como en Ucrania contrarrestaron la demanda de las Naciones Unidas de un alto el fuego en Gaza. Los futuros del crudo Brent subieron 1,32 dólares o un 1,55%, a 86,75 dólares el barril. Los futuros del crudo estadounidense subieron 1,32 dólares, o un 1,64%, a 81,95 dólares. Ambos índices de referencia han aumentado constantemente este año, con el Brent subiendo casi un 11% y el WTI alrededor de un 12,5% al cierre del viernes, debido a las expectativas de que las tasas de interés en las principales economías bajarán para el verano y a las tensiones geopolíticas en Europa del Este y Medio Oriente. Mientras tanto, Moscú ha ordenado a las empresas que reduzcan la producción de petróleo en el segundo trimestre para cumplir un objetivo de producción de 9 millones de barriles por día (bpd) para finales de junio, en línea con sus promesas al grupo de productores OPEP+, dijeron tres fuentes de la industria. Fuente: Reuters https://www.reuters.com/markets/commodities/oil-rises-heightened-geopolitical-risks-exacerbate-supply-concerns-2024-03-25/

El informe de superficie cultivada del USDA no siempre tiene la última palabra: Abril y mayo son mis meses favoritos del año por varias razones. Lo más importante es que esta época del año es especialmente emocionante en los mercados, lo que trae a mi corazón de analista una alegría incomparable. El Servicio Nacional de Estadísticas Agrícolas del USDA publica su informe Prospective Plantings el 28 de marzo, que brindará a los mercados la primera mirada informada por los productores sobre cómo podrían cambiar las superficies plantadas en 2024. Esa es una buena manera de decir que el informe de perspectivas de siembra de marzo siempre genera muchos movimientos de precios después de su publicación. Las emociones ya están a flor de piel en todo Heartland de cara a la temporada de siembra de 2024, ya que muchos productores de cultivos en hileras enfrentan márgenes de ganancias cada vez más ajustados por primera vez en tres años. A principios de marzo, los precios de la nueva cosecha de maíz habían caído un 12% (-0,64 dólares por bushel) desde finales de octubre de 2023, cuando se tomaron muchas decisiones sobre la superficie cultivada para 2024 en el cinturón del maíz. La soja de nueva cosecha cayó casi un 18% (-2,44 dólares/bushel) entre mediados de noviembre de 2023 y principios de marzo de 2024.Fuente: Farm Progress  https://www.farmprogress.com/commentary/usda-s-acreage-report-not-always-the-final-say

El etanol genera en Brasil una inversión récord por parte de las grandes automotrices: Producido con caña de azúcar, maíz y derivados, el etanol es el biocombustible que se perfila como una solución sencilla, eficiente y competitiva en el esfuerzo por descarbonizar el planeta. Ya consolidado en el mercado, este combustible renovable es una de las razones por las que Brasil se convirtió en el epicentro de una ronda de inversiones por valor de R$ 117 mil millones de grandes fabricantes de vehículos, un volumen récord. El programa Mover del gobierno federal fue el catalizador de este movimiento al promover varios inductores e incentivos. Las aportaciones se realizarán hasta 2030 y abarcarán nuevas plantas industriales y el desarrollo de una nueva generación de coches híbridos. Esta es una victoria de la matriz energética brasileña. El país fue pionero en energías renovables hace casi medio siglo, en 1975, con la creación de Proálcool. En ese momento, Brasil importaba el 80% de sus combustibles, hoy es un exportador neto. El programa fue creado para proteger al país del aumento de los precios del petróleo. Fuente: Brasilagro https://www.brasilagro.com.br/conteudo/etanol-faz-brasil-ter-recorde-de-investimentos-de-grandes-montadoras-.html

• LOCALES

El trigo llega a la siembra con una fuerte presión impositiva: el Estado se lleva el 84% de la renta: https://www.infocampo.com.ar/el-trigo-llega-a-la-siembra-con-una-fuerte-presion-impositiva-el-estado-se-lleva-el-84-de-la-renta/

Se postergaría el paro de trabajadores de Senasa ante la expectativa de retomar el diálogo con el Gobierno Nacional: https://bichosdecampo.com/se-postergo-el-paro-de-trabajadores-de-senasa-ante-la-expectativa-de-retomar-el-dialogo-con-el-gobierno-nacional/

Un experto señala que es un “buen momento” para comprar tierras y explica los motivos: https://www.lanacion.com.ar/economia/campo/un-experto-senala-que-es-un-buen-momento-para-comprar-tierras-y-explica-los-motivos-nid25032024/

CLAVES DEL MERCADO

SOJA

+ Los fondos habían acumulado grandes posiciones cortas netas en el mercado de Chicago de soja, por lo que el mercado todavía sigue siendo susceptible a la cobertura de posiciones vendidas, pese a que el avance de la cosecha en Sudamérica pone un techo a los aumentos.

+ Los datos semanales de las inspecciones de exportación mostraron que se enviaron 769.000 toneladas de soja durante la semana que terminó el 21 de marzo. Eso fue 69 mil TM más que la semana pasada, pero estuvo por debajo de las 893 mil TM enviadas durante la misma semana del año pasado. El total de la temporada alcanzó 36,55 millones de ton, lo que ahora está 8,4 millones de ton por detrás del ritmo del año pasado.

+ el mercado se posiciona al informe del USDA del jueves 28/3

+ Para el informe de stocks trimestrales del USDA al 1 de marzo en promedio los analistas esperan 2.975 millones de bushel de soja (80,97 millones de toneladas), debajo de los 3.021 millones del año pasado a la misma fecha.

+ Para el reporte de área de siembra del USDA, en promedio los analistas esperan una superficie de soja en EE.UU. para el 2024 que alcance los 86,53 millones de acres (35,02 millones de hectáreas), debajo del informe del AG Forum de febrero de 87,5 millones pero arriba del año pasado cuando se implantó 83,6 millones acres

+ La consultora AgRural de Brasil estima que la cosecha de soja 2023/24 del país ha alcanzado un 69% de avance hasta el 21 de marzo, lo que está ligeramente por detrás del ritmo del 70% de la temporada pasada hasta el momento. “Los productores están reportando buenos rendimientos” en las regiones de Matopiba y Rio Grande do Sul, según AgRural.

+ DJVE: en el día de ayer se autorizaron 35.953 ton de aceite de soja, acumulando 865 mil Ton en el ciclo 2023/24. SE autorizaron 239.430 ton de subproductos de soja, acumulando 4,91 M de ton en el ciclo 2023/24. SE autorizaron 60.000 ton de poroto de soja, acumulando 1,61 M de ton en el ciclo 2023/24

+En la jornada anterior la soja en Chicago cerró con subas, debido a la cobertura de posiciones cortas por parte de los operadores antes de la publicación de los informes del USDA sobre stocks e intenciones de siembra.

MAIZ

+ La gran oferta de maíz a nivel global y las presiones estacionales por la cosecha sudamericana brindaron presión adicional a las cotizaciones.

+ La siembra de maíz en Texas alcanzó un 46% de finalización al 24 de marzo, lo que aumentó 12 puntos porcentuales durante la semana y ahora está 3 puntos porcentuales por encima del promedio.

+ La mayoría de los campos al este del río Mississippi acumularán al menos algo de humedad mensurable entre el martes y el viernes, según el último mapa de precipitación acumulativa de 72 horas de la NOAA. La mayoría de Indiana y Wisconsin podrían ver 50 mm o más durante este tiempo.

+ LA nueva perspectiva de 8 a 14 días de la NOAA predice un clima estacionalmente húmedo para la mayor parte del centro de EE. UU. entre el 1 y el 7 de abril, con temperaturas casi normales probablemente para la mayor parte del cinturón de maíz la próxima semana.

+ Los datos semanales de inspecciones de exportaciones del USDA tuvieron 1,23 MTM de envíos de maíz para la semana que terminó el 21 de marzo. Eso fue una ligera disminución con respecto a los 1,33 MMT de la semana pasada, pero fue casi el doble que la misma semana del año pasado. La exportación acumulada alcanzó 24,4 MTM frente a 18,3 MTM del año pasado.

+ El mercado espera los informes del USDA del próximo jueves 28/3

+ Para el informe de stocks trimestrales del USDA al 1 de marzo en promedio los analistas esperan 8.427 millones de bushel de maíz (214,05 millones de toneladas), arriba de los 7.396 millones del año pasado a la misma fecha.

+ Para el reporte de área de siembra del USDA, en promedio los analistas esperan una superficie de maíz en EE.UU. para el 2024 que alcance los 91,7 millones de acres (37,14 millones de hectáreas), arriba del informe del AG Forum de febrero de 91 millones pero debajo del año pasado cuando se implantó 94,64 millones acres

+ DJVE: en el día de ayer se autorizaron 106.109 ton de maíz, acumulando 21,93 M de Ton en el ciclo 2023/24

+En la jornada anterior el maíz en Chicago cerró con bajas, en un mercado en que los fondos ajustaron sus posiciones de cara a la publicación de los informes de stocks e intenciones de siembra del USDA de esta semana

TRIGO

+ Los rumores sobre un desacuerdo entre Rusia y un importante exportador privado, así como los ataques rusos a infraestructuras ucranianas y la previsión de tiempo seco en la región del Mar Negro impulsaron los precios al alza.

+ Los envíos semanales de exportación de trigo se mostraron en 315.395 TM para la semana que terminó el 21 de marzo. Eso fue una caída desde las 294,5 mil ton de la semana pasada y estuvo 89 mil ton por detrás de la misma semana del año pasado. Los envíos acumulados todavía estaban 2,5 MTM por detrás del ritmo del año pasado con 14.167 MTM.

+ El mercado de posiciona al informe del USDA del jueves

+ Para el informe de stocks trimestrales del USDA al 1 de marzo en promedio los analistas esperan 1.828 millones de bushel de trigo (49,75 millones de toneladas), arriba de los 1.687 millones del año pasado a la misma fecha.

+ Para el reporte de área de siembra del USDA, en promedio los analistas esperan una superficie de trigo en EE.UU. para el 2024 que alcance los 47,33 millones de acres (19,15 millones de hectáreas), debajo del informe del AG Forum de febrero de 49,57 millones pero arriba del año pasado cuando se implantó 47 millones acres

+ La consultora rusa Sovecon estima que las exportaciones de trigo del país alcanzarán los 5 M de ton en marzo, lo que supondría un aumento intermensual del 22%, si se concreta. También sería el mayor volumen mensual desde septiembre pasado

+ En la jornada anterior el trigo en Chicago cerró con subas, como resultado de la tensión en el mar Negro y la preocupación por posibles restricciones en las exportaciones rusas