Desayuno con AGRO 03/04/24

Resumen de las cotizaciones más importantes y las noticias relevantes para comenzar la mañana informado.

Claves del MERCADO AGRICOLA

COTIZACIONES del 03/04/24 a las 7:50 hs.

CHICAGO NOCTURNO

🌱 SOJA: operando con SUBAS por cobertura de posiciones pero limitada por la presión de la oferta sudamericana con el avance de la cosecha en Argentina y Brasil mientras que la demanda se muestra tranquila con pocas exportaciones estadounidenses

🌽 MAIZ: operando con SUBAS por buenos datos de exportación estadounidense mientras que mejora los pronósticos climáticos para las siembras

🌾 TRIGO: operando con SUBAS por compras de cobertura luego de las recientes bajas ante una gran oferta en el mercado exportador

NOTICIAS

• INTERNACIONALES

Espere una mayor volatilidad de los precios en los mercados de granos: Dada la incertidumbre sobre el clima asociada con la temporada de siembra de primavera, el potencial de una mayor volatilidad de los precios es alto luego de los informes sobre existencias de granos y perspectivas de siembras del USDA del 28 de marzo. Históricamente, existe la posibilidad de que se produzcan oscilaciones de precios significativas (e impredecibles) con las publicadas, y este año se observaron más sorpresas con cifras alcistas para el maíz y, en general, neutrales para la soja. El informe sobre existencias de cereales sólo se publica cuatro veces al año: enero, marzo, junio y septiembre. El informe de marzo no sólo proporciona un punto de referencia para las estimaciones comerciales, sino que también permite una comparación de las tendencias de uso dentro de un año de cosecha. El USDA en el Foro de Perspectivas Agrícolas fijó las siembras de maíz para 2024 en 91 millones de acres, o un 3,8% por debajo del total de 94,6 millones de 2023. Para la soja, el USDA estimó las siembras para 2024 en 87,5 millones de acres, un 4,7% más que hace un año. Fuente: Farm Progress https://www.farmprogress.com/commentary/expect-increased-price-volatility-in-grain-markets

De El Niño a La Niña: El Niño y La Niña son fases cálidas y frías de un patrón climático recurrente (cada dos a siete años) que se forman en el Océano Pacífico y pueden afectar las temporadas de crecimiento en los EE.UU. Normalmente, durante un evento de El Niño, la temporada de crecimiento del Medio Oeste experimenta temperaturas más frías y patrones de lluvia normales. Después de El Niño viene La Niña, que puede marcar el comienzo de un patrón más cálido y seco. Según la Administración Nacional Oceánica y Atmosférica (NOAA), al 14 de marzo, ahora hay un 62% de posibilidades de que La Niña ocurra este año de junio a agosto. Después de varios años de precipitaciones por debajo del promedio, las condiciones bajas del subsuelo hacen que partes del Medio Oeste necesiten reponer el suelo. Si las condiciones climáticas de esta primavera en el cinturón del maíz y la soja siguen siendo más secas, nuevamente se necesitarán lluvias oportunas para replicar la fuerte producción del año pasado. Las temperaturas superiores a lo normal y las precipitaciones inferiores a lo normal podrían afectar negativamente a los rendimientos. Si bien el año pasado fue seco, las lluvias oportunas y un enfriamiento de las temperaturas durante julio fueron útiles. Para muchos, esto condujo a rendimientos mejores de lo esperado. ¿Podrán los productores volver a contar con lluvias oportunas? Sólo el tiempo dirá. Los stocks aumentaron en la campaña comercial 2023/2024, lo que sugiere que los suministros son adecuados. Fuente: Agriculture https://www.agriculture.com/el-nino-to-la-nina-8621982

El Gobierno brasilero promete medidas para la reforma agraria y el MST asegura el ‘Abril Rojo’: El gobierno Lula promete anunciar medidas de reforma agraria el 8 de abril. Como resultado, el MST decidió suspender su «Abril Rojo», tradicional calendario de acciones para conmemorar el mes. «Estamos prestando atención. Sólo entonces debemos trazar una línea desde el movimiento sobre cómo vamos a actuar. Hasta entonces, nada está muy organizado», dice João Paulo Rodrigues, coordinador nacional del MST. Protestas, invasiones de tierras y ocupaciones de edificios públicos son tradicionales durante el mes, debido al aniversario de la masacre en Eldorado do Carajás (PA), el 17 de abril de 1996, cuando la policía mató a los sin tierra. Una de las medidas, según el ministro de Desarrollo Agrario, Paulo Teixeira, es el anuncio de la llamada «plataforma terrestre», término que el propio presidente Luiz Inácio Lula da Silva acuñó el año pasado. Sería una especie de lista de zonas improductivas y baldías que podrían utilizarse inmediatamente para el asentamiento de familias. Fuente: Brasilagro https://www.brasilagro.com.br/conteudo/a-governo-promete-medidas-para-reforma-agraria-e-mst-segura-abril-vermelho.html

• LOCALES

En la zona núcleo la cosecha de soja arrancó con buenos rendimientos: https://www.clarin.com/rural/zona-nucleo-cosecha-soja-arranco-buenos-rendimientos_0_iV28k5UQ60.html

Una buena y una mala noticia para el mercado argentino de fertilizantes ¿Cuál querés saber primero?: https://bichosdecampo.com/una-buena-y-una-mala-noticia-para-el-mercado-argentino-de-fertilizantes-cual-queres-saber-primero/

Pronostican que el fenómeno Niña volverá para la primavera o el verano: https://www.lanacion.com.ar/economia/campo/pronostican-que-el-fenomeno-nina-volvera-para-la-primavera-o-el-verano-nid01042024/

CLAVES DEL MERCADO

SOJA

+ La oleaginosa en Chicago esta presionada por la oferta sudamericana que encuentra ya la cosecha de Argentina mas el avance de la cosecha brasilera

+ La molienda de soja estadounidense en febrero fue ligeramente decepcionante con 194 millones de bushels cuando el USDA publicó los totales oficiales de Grasas y Aceites el lunes por la tarde. Una vez completada la mitad de la campaña comercial, la molienda aumentó un 5,5% con respecto a 2023/24, hasta 1.170 millones de bushels. El aceite de soja utilizado para biocombustibles en enero fue el menor en nueve meses, pero el ritmo hasta la fecha aún fue un 15% mayor que el año anterior.

+ StoneX redujo su estimación para la producción de soja brasileña debido a menores rendimientos en MGDS, Sao Paulo y Paraná. La nueva producción se fija en 150,8 MMT.

+ Los stocks trimestrales al 1 de marzo de soja fueron de 1.850 millones de bushels (50,35 millones de toneladas) arriba del promedio de 1.828 millones de bushels esperado por el mercado y de los 1.687 millones del año pasado a la misma fecha.

+ El informe de Intenciones de Siembra 2024 para la soja proyecto 86,50 M acres (35 M ha), debajo del promedio esperado por el mercado de 86,53 M acres y arriba del año pasado cuando se implanto 83,6 M acres.

+ El CFTC reportó que los fondos no comerciales disminuyeron su posición neta vendida de soja en 13.559 contratos en el mercado de Chicago al 26 de marzo, llevando la posición neta vendida a 134.780 contratos.

+ DJVE: en el día jueves se autorizaron 7.500 ton de aceite de soja, acumulando 865 mil Ton en el ciclo 2023/24. SE autorizaron 8.700 ton de subproductos de soja, acumulando 4,91 M de ton en el ciclo 2023/24.

+En la jornada anterior la soja en Chicago cerró con bajas, por ventas técnicas en sintonía con la baja de los demás productos además de la presión de la oferta de Sudamérica

MAIZ

+ La mayoría de las áreas al este del río Mississippi verán al menos algo de humedad mensurable entre el miércoles y el sábado, y es probable que algunas partes de Wisconsin y Michigan acumulen 25 mm o más a finales de esta semana, según el último mapa de precipitación acumulada de 72 horas de la NOAA.

+ La nueva perspectiva de 8 a 14 días de la NOAA predice un clima estacionalmente cálido y húmedo para el Medio Oeste y las Llanuras entre el 9 y el 15 de abril.

+ NASS emitió el primer informe nacional de progreso de cultivos de la temporada 24/25 que muestra que la siembra de maíz ha comenzado en IL, KS, KY, MO, TN y TX. A nivel nacional, se sembró el 2% de la cosecha al 31 de marzo, en línea con los promedios a largo plazo. Texas estaba sembrado en un 57%.

+ NASS informó que la molienda de maíz para etanol en febrero fue de 441,5 mbu. Eso fue un 11% más que el año pasado en un día adicional.

+ Safras y Mercado informo que la segunda cosecha de maíz de Brasil estaba sembrada en un 99,6% al 28 de marzo.

+Taiwán reservó 65.000 toneladas de maíz, probablemente argentino.

+ En Brasil El Niño ha impactado negativamente las cosechas de maíz y trigo. Como resultado, Post estima que la producción de maíz en el año 2023/24 que disminuirá a 122 MMT, según el agregado agrícola del USDA en el país vecino. Sin embargo, se prevé que la producción de maíz aumente a 129 millones de ton en el año fiscal 2024/25, en línea con un aumento esperado en el consumo, especialmente por parte de las industrias de piensos y etanol

+ Los stocks trimestrales al 1 de marzo de maíz fueron de 8.350 millones de bushels (212,10 millones de toneladas) debajo del promedio de 8.427 millones de bushels esperado por el mercado pero arriba de los 7.396 millones del año pasado a la misma fecha.

+ El informe de Intenciones de Siembra 2024 para el maíz proyecto 90 M acres (36,42 M ha), debajo del promedio esperado por el mercado de 91,7 M acres y debajo del año pasado cuando se implanto 94,6 M acres.

+ El CFTC reportó que los fondos no comerciales aumentaron su posición neta vendida de maíz en 8.742 contratos en el mercado de Chicago al 26 de marzo, llevando la posición neta vendida a 251.730 contratos.

+ DJVE: en el día jueves se autorizaron 130.598 ton de maíz, acumulando 22,24 M de Ton en el ciclo 2023/24

+En la jornada anterior el maíz en Chicago cerró con bajas, por los grandes suministros internos en EE.UU., con la presión de siembra generando un sentimiento más bajista.

TRIGO

+ El NASS emitió el primer informe nacional de progreso de cultivos de la temporada el lunes por la tarde, mostrando que el 4% de la cosecha de trigo de invierno estaba avanzada al 31 de marzo. El promedio sería del 2% para el primer informe nacional.

+ Las condiciones iniciales del trigo de invierno se mostraron en un 56% buenas/excelente. Esto estuvo en línea con las expectativas de los analistas, con estimaciones comerciales entre 48 % y 65%. Otro 33% de la cosecha fue calificado como regular, y el 11% restante fue calificado como pobre o muy pobre.

+ La siembra de trigo de primavera se completó en un 1% a nivel nacional, con WA en un 10% y ID en un 8% plantados.

+ En Brasil los cultivos de trigo también sufrieron graves pérdidas durante la cosecha 2023/24, lo que provocó granos de baja calidad. Esto ha llevado a un aumento de las importaciones de trigo para la campaña 2023/24 a 5,5 MMT, que deberían caer a 4,5 MMT en 2024/25 a medida que mejore la producción de trigo en el país, según el agregado agrícola del USDA en Brasil

+ Las exportaciones de trigo blando de la Unión Europea durante la campaña comercial 2023/24 están ligeramente por encima del ritmo del año pasado hasta el momento, después de alcanzar 23 M de ton hasta el 27 de marzo.

+ India está pidiendo a los operadores que no compren trigo de nueva cosecha a sus productores, por lo que la Corporación de Alimentos de la India (FCI), respaldada por el gobierno, compre mayores cantidades para reponer sus reservas. Esta es la primera solicitud de este tipo desde 2007 para el país, que es a la vez el mayor productor y consumidor de trigo del mundo.

+ Arabia Saudita compró 795 mil ton trigo de diversos orígenes en una licitación que se cerró recientemente. El grano llegará en junio y julio.

+ Japón emitió una licitación regular para comprar 115 mil ton trigo de calidad alimentaria de Estados Unidos, Canadá y Australia que cierra el jueves. Del total, se espera que el 51% provenga de Estados Unidos. El grano se enviará a finales de junio.

+ Los stocks trimestrales al 1 de marzo de trigo fueron de 1.090 millones de bushels (29,67 millones de toneladas) arriba del promedio de 1.044 millones de bushels esperado por el mercado y de los 941 millones del año pasado a la misma fecha.

+ El informe de Intenciones de Siembra 2024 para el trigo proyecto 47,50 M acres (19,22 M ha), arriba del promedio esperado por el mercado de 47,3 M acres y debajo del año pasado cuando se implanto 49,5 M acres.

+ El CFTC reportó que los fondos no comerciales aumentaron su posición neta vendida de trigo en 11.532 contratos en el mercado de Chicago al 26 de marzo, llevando la posición neta vendida a 92.102 contratos.

+ DJVE: en el día jueves se autorizaron 20.000 ton de trigo pan, acumulando 1,18 M de Ton en el ciclo 2023/24

+ En la jornada anterior el trigo en Chicago cerró con bajas, presionado por las buenas condiciones de los cultivos estadounidenses y la falta de demanda de exportación ante la competencia desde el Mar Negro