Desayuno con AGRO 23/10/23

Resumen de las cotizaciones más importantes y las noticias relevantes para comenzar la mañana informado.

Claves del MERCADO AGRICOLA

COTIZACIONES del 23/10/23 a las 7:55 hs.

CHICAGO NOCTURNO

🌱 SOJA: operando con BAJAS por la mayor disponibilidad de la oleaginosa estadounidense que ingresa al mercado con el avance de la cosecha y los productores vendiendo en el mercado interno

🌽 MAIZ: operando con BAJAS por presión de la baja de los demás mercados, entre ellos el petróleo y avance de la cosecha estadounidense

🌾 TRIGO: operando con BAJAS por incertidumbre en el mercado global ante el contexto de guerra en Medio Oriente y gran oferta para competir en el mercado exportador

NOTICIAS

• INTERNACIONALES

Las altas tasas de interés ya están afectando a los productores estadounidenses, y lo hacen a expensas de los préstamos agrícolas: Los productores están optando por aprovechar sus ahorros de los últimos años prósperos en lugar de pedir préstamos a las tasas de interés más altas desde 2007, según encuestas realizadas por los bancos regionales de la Reserva Federal. Los informes indican que el préstamo operativo promedio emitido el verano pasado fue casi un 20% menor que el promedio del año anterior. La Reserva Federal de Kansas City señaló que la actividad crediticia se ha debilitado, influenciada por casi dos años de aumento de las tasas de interés en los préstamos agrícolas, que han aumentado significativamente los costos de financiamiento para los productores. Si bien la economía agrícola ha mostrado recientemente moderación debido a márgenes de beneficio más estrechos impulsados por los precios de las materias primas y el aumento de los gastos, las necesidades de crédito han aumentado para muchos agricultores, principalmente debido a los altos costos de los insumos. Sin embargo, muchos productores han podido complementar sus necesidades financieras con ahorros acumulados durante años rentables anteriores. Fuente: The Daily Scoop https://www.thedailyscoop.com/news/retail-industry/high-interest-rates-are-already-impacting-farmers-and-its-coming-expense-ag

En Chicago el maíz de diciembre se tambalea a $5 para terminar la semana, la soja se mantiene a $13. ¿Es eso significativo?: Los cereales subieron en su mayoría durante la semana. El maíz de diciembre cerró con un alza de 2¼ centavos, la soja de noviembre ganó 22 centavos, la harina de soja de diciembre subió 33,90 dólares mientras que el aceite de soja de diciembre perdió 99 puntos. Si bien ganó durante la semana, el maíz de diciembre cerró por encima de la marca psicológica de 5 dólares el jueves, para volver a cerrar por debajo de ese nivel el viernes. ¿Es eso significativo? Jerry Gulke, presidente del Grupo Gulke, lo atribuye a la toma de ganancias antes del fin de semana y a un aumento en las ventas de los productores o la presión de cobertura después de un repunte significativo de la cosecha y los mínimos de los contratos. En esos niveles había órdenes de venta esperando a ser ejecutadas. El maíz de diciembre llegó a alcanzar los 5,09½ dólares y topó con una resistencia en los gráficos en torno al promedio móvil de 100 días, lo que provocó que los operadores especulativos retiraran dinero de la mesa. Gulke no ve esto como un cambio significativo en el impulso o la tendencia del maíz. De hecho, cree que el maíz ha bajado a niveles que representan valor para los usuarios finales. De cara al futuro, esta es una rara oportunidad en algún momento para que algún usuario final compre maíz que no se esperaba que lo comprara”, dice Gulke. Eso podría incluir a China, ya que durante la semana circularon rumores de que estaban comprando maíz estadounidense procedente del noroeste del Pacífico. Fuente: Agweb https://www.agweb.com/markets/market-analysis/december-corn-teeters-5-end-week-soybeans-hold-13-significant

La escasez de agua desvía las exportaciones de maíz del Amazonas al puerto de Santos: El norte de Brasil sigue viéndose afectado por una sequía prolongada que ha reducido los niveles de agua en los afluentes del sur del río Amazonas. Estos afluentes del sur son importantes para transportar granos desde Mato Grosso al «Arco Norte» de puertos de Brasil. Los bajos niveles de agua de los ríos Madeira y Tapajós están obligando a desviar algunos buques desde los puertos amazónicos hacia el puerto de Santos, en el sureste de Brasil, según la Asociación Nacional de Exportadores de Cereales (Anec). La mayor parte de la soja brasileña de 2022/23 ya se ha exportado, por lo que cualquier desvío ahora afectaría los envíos de maíz. El volumen del desvío es pequeño, al menos por ahora, y no se espera que afecte el programa general de exportaciones de Brasil para 2023. El Puerto de Santos es la alternativa elegida debido a su conexión ferroviaria con el estado de Mato Grosso, que es el mayor estado productor de maíz de Brasil. Aproximadamente el 70% del grano que llega al Puerto de Santos es por ferrocarril. De enero a agosto de este año, el 44% de las exportaciones de maíz de Brasil se originaron en los puertos del «Arco Norte» de Barcarena, Itaqui, Itacoatiara o Santarem, según Conab. Durante el mismo período, el Puerto de Santos fue responsable del 31% de las exportaciones de maíz de Brasil. Fuente: Soybean and Corn Advisor https://www.soybeansandcorn.com/articles/9758/

• LOCALES

En auge: el mercado de productos biológicos para el agro crece 15% por año: https://www.clarin.com/rural/auge-mercado-productos-biologicos-agro-crece-15-ano_0_DFiVLrhDYW.html

No existe disponibilidad suficiente de fertilizantes si la demanda se llegase a despertar con la regularización del régimen hídrico: https://bichosdecampo.com/el-juego-de-la-silla-no-existe-disponibilidad-suficiente-de-fertilizantes-si-la-demanda-se-llegase-a-despertar-con-la-regularizacion-del-regimen-hidrico/

Prevén un mercado sostenido para la soja por el clima desfavorable en Sudamérica y por la menor cosecha en EE.UU.: https://www.lanacion.com.ar/economia/campo/agricultura/preven-un-mercado-sostenido-para-la-soja-por-el-clima-desfavorable-en-sudamerica-y-por-la-menor-nid21102023/

CLAVES DEL MERCADO

SOJA

+ Hoy se espera el informe del USDA del avance de la cosecha, siendo que los productores también están ingresando más negocios al mercado

+ Los precios de la soja en Chicago el viernes, bajaron entre $0,05 y $0,13/bushel a última hora después de que los precios alcanzaran un máximo de cuatro semanas a principios de la sesión de negociación

+El clima despejado de la cosecha en Estados Unidos está agregando presión sobre la cosecha al complejo de precios de la soja, ya que muchos productores están vendiendo rápidamente sus granos en el mercado al contado después de que los precios subieron por preocupaciones sobre retrasos en la siembra brasileña y la desaceleración de los envíos de exportación a principios de esta semana.

+ Louis Dreyfus anunció que construirá una planta molienda de soja en Ohio, y se espera que la construcción comience a principios del próximo año y esté terminada en 2026. La planta propuesta tendrá la capacidad de moler más de 1,5 M de ton de soja por año produciendo hasta 320.000 toneladas de aceite de soja que, en última instancia, podrían utilizarse en la producción de diésel renovable.

+ Se espera que los volúmenes de molienda de soja de EE. UU. aumenten un 4% en 2023/24 con respecto al año comercial anterior a medida que más instalaciones de molienda de soja entren en funcionamiento para satisfacer la creciente producción de diésel renovable. A principios de este mes entró en funcionamiento una nueva planta de ADM en Dakota del Norte, lo que aumentó la demanda de soja en el Alto Medio Oeste. Dreyfus anunció a principios de este año que duplicaría la capacidad de su planta de canola en Saskatchewan para satisfacer la creciente demanda de aceite vegetal para suministrar producción de diésel renovable.

+ La sequía en algunas zonas de Brasil, que interrumpe los envíos de granos por ríos y ralentiza la siembra de soja, limitó las pérdidas.

+ El IGC espera que la producción de soja 23/24 sea de 393 MTM. Esto es 3 millones de toneladas más ligero que su estimación anterior, con el correspondiente recorte en el uso. Los inventarios finales quedaron en 62 MTM en su pronóstico de octubre.

+ Los datos chinos mostraron que las importaciones de soja de Brasil representaron 6,88 MMT del total de importaciones de septiembre de 7,15 MMT.

+ La producción porcina de China sigue creciendo, dijo el lunes un funcionario del Ministerio de Agricultura, y un número de cerdas reproductoras superior al normal mantendrá la presión a la baja sobre los precios. China tenía 42,4 millones de cerdas a finales de septiembre, sin cambios respecto al mes anterior, y Un 3,4% más que el nivel normal

+ El CFTC reportó que los fondos no comerciales dieron vuelta su posición comprada para quedar con ventas netas de soja en 4.150 contratos en el mercado de Chicago al 17 de octubre, llevando la posición neta vendida a 1.948 contratos.

+ DJVE: en el día viernes se autorizaron unas 6.340 ton de aceite de soja del ciclo 2022/23 para totalizar 2,40 M de ton. se autorizaron unas 29.757 ton de subproducto de soja del ciclo 2022/23 para totalizar 12,65 M de ton.

+En la jornada del viernes la soja en Chicago cerró con bajas, por presión del avance de la cosecha estadounidense y disponibilidad del grano en el mercado

MAIZ

+ Se espera el informe sobre el avance de la cosecha estadounidense del USDA

+ Los precios del maíz en chicago bajaron el viernes entre $0,04 y $0,10/bushel, ya que los operadores sacaron provecho del repunte de precios de esta semana en el mercado del maíz. La presión de la cosecha también está afectando al mercado del maíz, a medida que los suministros de maíz recién cosechado comienzan a inundar el mercado.

+ Tenemos la segunda mayor cosecha de maíz registrada en Estados Unidos, lo que ayudará a aliviar las limitaciones de oferta en el mercado interno de maíz.

+ Los productores de todo el Cinturón del Maíz han aprovechado el aumento de los precios cercanos hasta el punto de referencia de 5 dólares por bushel y han reservado rápidamente ventas de maíz recién cosechado. Los márgenes del etanol siguen siendo rentables, lo que es un factor clave que impulsa las fuerzas de la demanda en este momento.

+ Los productores estadounidenses comenzaron a vender sus cosechas en el repunte de precios de esta semana, generando mayor presión sobre el mercado. No obstante, los operadores afirmaron que los fuertes márgenes de etanol limitaron las pérdidas.

+ El Consejo Internacional de Cereales redujo su pronóstico para la producción de maíz 23/24 en 3 MMT a 1.219 millones de TM. El transporte también se redujo con pocos cambios realizados en el lado del uso, para unas existencias finales de 6 MMT más ligeras.

+ El CFTC reportó que los fondos no comerciales disminuyeron su posición neta vendidas de maíz en 3.800 contratos en el mercado de Chicago al 17 de octubre, llevando la posición neta vendidas a 108.870 contratos.

+ DJVE: en el día viernes se autorizaron unas 26.806 ton de maíz del ciclo 2022/23 para totalizar 21,33 M de ton y se autorizaron 400.000 ton del ciclo 2023/24 para totalizar 2,05 M de ton

+ En la jornada del viernes el maíz en Chicago cerró con bajas, tomaron ganancias luego de que la incertidumbre de la sequía en Brasil impulsara los precios del cereal a máximos de dos meses.

TRIGO

+ Los precios del trigo en Chicago cayeron entre $0,06 y $0,10/bushel durante la sesión de negociación del viernes, ya que los tomadores de ganancias acudieron también a las recientes ganancias registradas en el mercado del trigo. La debilidad en el mercado del maíz también se extendió al mercado del trigo.

+ En gran medida, los mercados se están tomando un respiro después de preocuparse por las condiciones de crecimiento en el hemisferio sur, mientras Argentina y Australia han estado luchando contra sequías que limitarán el suministro mundial de trigo durante la primera mitad de 2024.

+ No todo es pesimismo en el hemisferio sur: Australia ha disfrutado de lluvias recientes que probablemente aumenten los rendimientos, ya que la sequía inducida por El Niño ya ha afectado la cosecha de trigo australiana de este año.

+ los analistas australianos de toda la industria están aumentando sus estimaciones para la cosecha de trigo de Australia en 2023/24.

+ El USDA pronostica actualmente la cosecha de trigo de Australia en 24,5 M de ton, un 38% menos que la cosecha del año pasado. Pero la correduría australiana de trigo IKON Commodities espera que esa cifra pueda superar los 27 M de ton basándose en las condiciones climáticas favorables del mes pasado.

+ Las recientes lluvias en Australia han hecho que los analistas privados aumenten la producción estimada de trigo en 3 MMT a 28 MMT.

+ Los operadores reaccionaron ante un informe en donde se observa que casi la mitad de la cosecha de trigo 2023/24 de Argentina se encuentra en condiciones regulares a pobres debido a la falta de lluvias que afecta actualmente a las zonas agrícolas centrales.

+ El Consejo Internacional de Cereales aumentó la producción de trigo en 2 millones de toneladas, hasta 785 millones de toneladas. Los stocks se mantuvieron en 263 MTM.

+ StoneX estimó la cosecha de trigo brasileña en 10,5 MTM, una disminución del 5,9% con respecto a la estimación anterior.

+ El CFTC reportó que los fondos no comerciales aumentaron su posición neta vendida de trigo en 72 contratos en el mercado de Chicago al 17 de octubre, llevando la posición neta vendida a 104.407 contratos.

+ En la jornada del viernes el trigo en Chicago cerró mixto, con los contratos de vencimiento más próximo a la baja y leves ganancias en los de largo plazo, por tranquilidad de la demanda