Desayuno con AGRO 23/03/23

Resumen de las cotizaciones más importantes y las noticias relevantes para comenzar la mañana informado.

Claves del MERCADO AGRICOLA

COTIZACIONES del 23/03/23 a las 7:55 hs.

CHICAGO NOCTURNO

🌱 SOJA: operando con BAJAS presionado por el avance de la cosecha récord de Brasil, donde algunos analistas recientemente proyectaron cifras mas altas. Hubo lluvias en regiones productoras de Argentina que también presionan los valores futuros.

🌽 MAIZ: operando con SUBAS por el impulso de la demanda de exportación ante las recientes compras por parte de China. SE espera hoy el reporte semanal de exportaciones de EE.UU.

🌾 TRIGO: operando con SUBAS por compras de cobertura luego de las recientes bajas ante mejores condiciones climáticas para los cultivos en algunas regiones productoras del hemisferio norte

NOTICIAS

• INTERNACIONALES

La Fed ofrece un pequeño aumento de la tasa, sigue siendo impreciso sobre los movimientos futuros: La Reserva Federal elevó las tasas de interés en 25 puntos básicos, pero pareció dar señales contradictorias sobre nuevas medidas de política monetaria. La tasa de préstamo de referencia se incrementó a un rango de 4.75% a 5.00%, con proyecciones actualizadas que muestran que más de la mitad de los formuladores de políticas de la Fed aún esperan que las tasas aumenten otros 25 puntos básicos para fin de año. La declaración posterior a la reunión de la Fed ya no dijo que los «aumentos continuos» en las tasas probablemente sean apropiados. Eso fue reemplazado por «alguna reafirmación de política adicional puede ser apropiada», insinuando que se puede ver un aumento más de 25 puntos básicos en la próxima reunión antes de una pausa. Pero los formuladores de políticas dijeron que la inflación «sigue siendo elevada» y aunque la tasa terminal mediana se mantuvo en 5.1%, hubo un cambio ascendente en el llamado «gráfico de puntos». Eso aparentemente se inclina un poco hacia la línea dura, aunque la Fed “estaría preparada para ajustar la postura de la política monetaria según corresponda si surgen riesgos que podrían impedir el logro” de su objetivo de inflación del 2%. Fuente: Agweb https://www.agweb.com/markets/pro-farmer-analysis/fed-delivers-small-rate-hike-remains-vague-future-moves

Competitividad de las exportaciones de EE.UU. en mercados de cultivos seleccionados, enfoque en maíz, soja y trigo: En un informe del Servicio de Investigación Económica (ERS) del USDA, Samantha Padilla, Danielle J. Ufer, Stephen Morgan y Noah Link afirmaron que “las proporciones de exportaciones y las relaciones entre exportaciones y producción indican que Estados Unidos continúa siendo el principal exportador de maíz, nueces y algodón, mientras que otros competidores han penetrado en los mercados mundiales de trigo y soja. Durante la última década, Estados Unidos perdió su posición en el mercado mundial del trigo a medida que la Unión Europea (UE), Rusia y Ucrania ganaron participación de mercado. De manera similar, Brasil y Argentina continúan planteando un desafío para las exportaciones de soja de EE. UU. Por ejemplo, desde 2021, Brasil ha sido el mayor exportador de semillas oleaginosas de soja. “La participación de Estados Unidos en acuerdos comerciales, particularmente con mercados emergentes, contribuye a su competitividad exportadora. Sin embargo, desde 2012 hasta 2020, Estados Unidos no estableció nuevos acuerdos de libre comercio (TLC), lo que podría limitar las oportunidades de exportación de EE.UU. en algunos mercados emergentes, mientras que otros competidores firmaron múltiples TLC durante ese mismo período. Fuente: Farm Policy News https://farmpolicynews.illinois.edu/2023/03/ers-u-s-export-competitiveness-in-select-crop-markets-focus-on-corn-soybeans-and-wheat/

China aumenta las importaciones de soja de EE. UU. ante el retraso de la cosecha de Brasil:  Las lluvias retrasaron la cosecha en las principales regiones productoras de Brasil y también ralentizaron el movimiento de soja hacia los puertos. Las importaciones de soja de EE.UU. a China aumentaron un 15,4 % en los dos primeros meses de este año, según mostraron los datos el lunes, ya que los retrasos en la cosecha en Brasil, el principal proveedor, llevaron a los compradores a buscar más soja de EE. UU. China importó 11,59 millones de toneladas de semillas oleaginosas de Estados Unidos, en comparación con los 10,04 millones de toneladas del año anterior, según mostraron datos de la Administración General de Aduanas. Las importaciones de Brasil cayeron un 36% a 2,24 millones de toneladas Las lluvias retrasaron la cosecha en las principales regiones productoras de Brasil y también frenaron el movimiento de soja hacia los puertos, según algunos analistas. Las importaciones totales en el período alcanzaron un récord de 16,2 millones de toneladas, según mostraron los datos a principios de este mes, ya que los compradores se abastecieron anticipándose a la buena demanda de este año. En el caso de las importaciones de maíz, EE.UU. también fue el principal proveedor de China, con 2,35 millones de toneladas arribando en los dos meses, un 22% más que en el mismo período del año pasado.  Fuente: Soybean and Corn Advisor https://www.soybeansandcorn.com/articles/9538/

• LOCALES

Dio un primer paso el proyecto de ley para fomentar las inversiones en la agroindustria: https://www.lanacion.com.ar/economia/campo/dio-el-primer-paso-el-proyecto-de-ley-para-fomentar-las-inversiones-en-la-agroindustria-nid22032023/

Las lluvias continúan en el centro del país y El Niño se consolida para fin de año: https://www.infocampo.com.ar/las-lluvias-continuan-en-el-centro-del-pais-y-el-nino-se-consolida-para-fin-de-ano/

La catástrofe productiva se sentirá con mayor fuerza en Córdoba: https://bichosdecampo.com/la-catastrofe-productiva-se-sentira-con-mayor-fuerza-en-cordoba-la-cosecha-sera-practicamente-la-mitad-de-la-que-pudo-haber-sido/

CLAVES DEL MERCADO

SOJA

+ Los precios de la soja en Chicago continuaron siendo golpeados por el progreso de la cosecha en Sudamérica, ya que Brasil todavía anticipa una cosecha récord esta temporada

+ Al entrar del informe semanal de ventas de exportación del USDA, los operadores esperan que se hayan reservado entre 400 mil y 900 mil TM de soja antigua durante la semana que finalizó el 16/3. Las ventas de nuevos cultivos se estiman por debajo de 200 mil TM. Las ventas de harina de soya se estiman entre 125 mil TM y 300 mil TM para la semana que terminó el 16/3. Se espera que las reservas de aceite de soja estén por debajo de 10 mil TM.

+ La producción y las exportaciones de soja de Brasil en 2023 serán más altas de lo esperado, Abiove, ya que los productores locales cosechan una excelente cosecha, la demanda china sigue siendo fuerte y los productores argentinos lidian con problemas climáticos. Abiove ahora estima la producción de soja de Brasil en un récord de 153,6 millones de toneladas, 1 millón más que la última proyección de enero.

+ La consultora brasileña Agroconsult estima una producción de soja récord para la temporada 2022/23, ofreciendo una nueva estimación de 155 M de ton. Eso es un 1,3% por encima de su proyección anterior de enero. Agroconsult dijo que su estimación ya optimista habría sido aún mayor si no fuera por las recientes condiciones secas en los estados de producción del sur del país.

+ La Comisión de la UE informó su importación de soja de la temporada hasta la fecha en 8,45 MMT hasta el 19 de marzo. Eso es un 14,6% menos que el ritmo del año pasado.

+ DJVE: en el día de ayer se autorizaron unas 21.400 ton de aceite de soja del ciclo 2021/22 para totalizar 4,66 M de ton. se autorizaron unas 68.000 ton de subproducto de soja del ciclo 2021/22 para totalizar 23,35 M de ton

+En la jornada anterior la soja en Chicago cerró con cerró con bajas, por le presión de los demás mercados mas el avance de la cosecha brasilera y las lluvias en Argentina

MAIZ

+ Los precios del maíz encontraron sostén ayer en Chicago en medio de una liquidación generalizada, ya que los operadores observaron otra gran venta a China anunciada, con expectativas de un conjunto de datos de exportación inusualmente grande en camino.

+ Los exportadores privados anunciaron al USDA la venta de 178 mil ton de maíz para enviar a China durante el año comercial 2022/23, que comenzó el 1 de septiembre.

+  Los analistas esperan que los datos FAS semanales tengan entre 1,7 MMT y 3,4 MMT de ventas de cultivos antiguos en la actualización semanal. Las reservas de China la semana pasada fueron de casi 2,2 MMT a través de anuncios semanales, y la mayor parte de ese negocio debería incluirse en el informe de los jueves. Las ventas de maíz de nueva cosecha se estiman entre 0 y 350k TM.

+ Hubo efecto bajista en los mercados tras los aumentos de tasas de la Fed, llevó a la mayoría de las posiciones restantes a pérdidas.

+ El FOMC elevó las tasas de interés a corto plazo en otros 25 puntos básicos a una nueva tasa de fondos FED objetivo de 4.75% – 5%. El índice del dólar se debilitó un 0,9% hasta un nuevo mínimo del mes a pesar de la subida de tipos.

+ Los grandes especuladores aumentaron su posición corta neta en maíz.

+ La producción de etanol disminuyó en la semana hasta el 17 de marzo, con un promedio diario de 997.000 barriles, según los últimos datos de la Administración de Información de Energía de EE. UU., publicados hoy. También fue la primera vez desde principios de enero que el promedio diario no logró alcanzar el punto de referencia de 1 millón de barriles. Las acciones bajaron un 1% la semana pasada.

+ Agroconsult de Brasil informa que, con la excepción de Mato Grosso, la mayoría de los estados productores sembraran su segunda cosecha de maíz relativamente tarde durante la temporada 2022/23. Debido a esto, la consultora ha reducido sus estimaciones de producción total de maíz en un 4,1% a 125,5 M de ton.

+ Las exportaciones totales de cereales de Ucrania durante la campaña comercial 2022/23 han bajado un 19 % con respecto al ritmo del año pasado hasta ahora, ya que el país continúa luchando con numerosos desafíos logísticos y de producción en medio de la invasión rusa en curso. Las exportaciones actuales incluyen ventas de maíz por un total de 21,3 M de ton, más otros 12,4 M de ton de ventas de trigo.

+ En la jornada anterior maíz en Chicago cerró con subas, por el impulso de los negocios de exportación con destino a China

TRIGO

+ Los precios del trigo sufrieron fuertes pérdidas en medio de un importante revés técnico que dejó algunos contratos hasta un 3% más bajos en Chicago

+ El cereal finalizó con bajas y tocó mínimos desde, al menos, 20 meses, debido a la continuidad del acuerdo de exportación de granos del Mar Negro, que sigue imprimiendo tensión bajista en el mercado.

+ La decisión de política monetaria de la Reserva Federal anunciada ayer, que informó una suba de 0,25 puntos en las tasas de interés

+Los futuros del cereal también se vieron influenciados a la baja por las lluvias oportunas acaecidas en Estados Unidos, Francia y en otros lugares de Europa occidental, lo que alivió las preocupaciones sobre las condiciones secas para sus cultivos de trigo.

+ Antes del informe de exportación semana; del USDA, los analistas esperan que la agencia muestre ventas de trigo que oscilen entre 190 a 750 mil ton para la semana que finaliza el 16 de marzo.

+ Los analistas encuestados para el informe semanal de ventas de exportación del USDA esperan que se vendan entre 140.000 TM y 555.000 TM de trigo antiguo durante la semana que finalizó el 16 de marzo. Se estima que las ventas de cosechas nuevas se sitúen entre 50.000 TM y 200.000 TM.

+ El comprador estatal de granos de Turquía emitió una licitación internacional para comprar 700 mil ton de trigo para molienda de orígenes opcionales que cierra el 28 de marzo. Turquía ha estado luchando para asegurar grandes cantidades de trigo para molienda desde el devastador terremoto de febrero que mató a miles de personas y causó de dólares en daños a la infraestructura.

+ China anunció que realizará otra subasta para vender 140 mil ton de sus reservas estatales de trigo el 29 de marzo. El país ha ofrecido una serie de subastas de tamaño similar en los últimos meses en un intento por complementar los suministros locales y enfriar los altos precios.

+ La producción rusa de cereales se pronostica un 19 % más baja para el 23/24, con 82,6 MMT de producción de trigo, según UkrAgroConsult.

+ DJVE: en el día de ayer se autorizaron unas 56 ton de trigo pan del ciclo 2022/23 para totalizar 8,85 M de ton.

+ En la jornada anterior el trigo en Chicago cerró con bajas, debido a la continuidad del acuerdo de exportación de granos del Mar Negro, que sigue imprimiendo tensión bajista en el mercado