Desayuno con AGRO 11/05/15

Resumen de las cotizaciones más importantes y las noticias relevantes para comenzar la mañana informado.

Claves del MERCADO AGRICOLA

COTIZACIONES del 11/05/2015 a las 8:15 hs.

NOTICIAS

• INTERNACIONALES

Recuperación de los márgenes de molienda de China, suben ganancias de Wilmar: Wilmar Internacional remarco la mejora en los márgenes de procesamiento de soja para las plantas procesadoras de China en el relevamiento que muestra una mejora de ganancias en su división de semillas oleaginosas que compensa la caída en el aceite de palma. El grupo con base en Singapur, cuya propiedad mayoritaria de acciones es de ADM, revelo una suba del 49% a usd 309,9 M de ganancias en el trimestre enero-marzo, a pesar de la caída del 8,3% a usd 9.410 M en sus ingresos. El incremento refleja la suba a usd 166,1M en ganancias antes de impuesto en su división de semillas oleaginosas y granos, arriba desde los usd 13,6 M del año anterior, subiendo por el incremento de los márgenes en sus operaciones de procesamiento de semillas oleaginosas chinas. Un año antes, las plantas de molienda de Wilmar enfrentaron un colapso en sus márgenes gracias a las importaciones por empresas como Sunrise Group y Shandong Changhua Food, que utilizaban la soja como una herramienta financiera. La gran oferta, que significó también gran oferta de productos, deprimió los márgenes de los procesadores de semillas oleaginosas, antes de las medidas drásticas de financiación que alteraron la dinámica de la operatoria. Fuente: Agrimoney

La siembra de trigo en Paraná está atrasada, en el sur de Brasil: El pasaje de un frente climático durante el fin de semana y comienzo de la semana pasada impacto con lluvias dispersas en el estado de Paraná al sur de Brasil. Según el Secretario de Agricultura del estado, los productores tienen recién sembrado el 30% de sus intenciones de siembra de trigo de invierno y las recientes lluvias podrán permitir acelerar las siembras del cereal. Del total de trigo ya implantado, el 57% esta germinando y el 43% está en desarrollo vegetativo. LA evaluación temprana de los cultivos indica que el 99% del trigo esta en excelentes condiciones y el 1% está en condición promedio. Los productores del estado estiman sembrar 1,35 M hectáreas del trigo, casi igual que el año pasado. El clima continuara bueno para la siembra y el desarrollo temprano. Fuente: Soybean And Corn Advisor

Potencial frente frio pudo dañar cultivos de trigo: Ahora es tiempo para que los productores revisen sus cultivos de trigo para ver si el reciente frente frio que afecto parte de la región productora del cereal afecto a las plantas susceptibles de impacto, según un experto de la Universidad Estatal de Ohio. Con temperaturas que estuvieron bajas, llegando a heladas, durante la semana del 20 de abril en algunas partes de Ohio, los productores de trigo en áreas afectadas deben considerar revisar sus cultivos por el potencial impacto, dijo un especialista. Dependiendo de la etapa de desarrollo del cultivos de trigo y como estuvieron las bajas temperaturas, algunas plantas pudieron tener impacto negativo por parte de las heladas, agrego, ya que mientras más tarde sea la etapa de desarrollo que estaba pasando la planta tiene más daño potencial. Fuente: AG Professional

• LOCALES

¿Cuál es el costo fiscal de eliminar los derechos de exportación al campo?: En el medio de debates políticos y económicos relativos a los derechos a las exportaciones que paga el campo decidimos formularnos las siguientes preguntas. ¿Cuál sería el costo fiscal de eliminar los derechos de exportación (DEX) a la producción de granos, aceites y subproductos? ¿Es posible dejar sin efecto estas retenciones? ¿Qué peso tienen esos DEX sobre la recaudación total de la República Argentina? ¿Qué peso tienen sobre el total de impuestos que cobra el Gobierno Nacional sin computar aportes y contribuciones a la seguridad social ni recursos aduaneros? ¿Qué significación tienen los DEX que paga el campo y la agroindustria respecto de la recaudación nacional de los dos principales impuestos: al Valor Agregado (IVA) y a las Ganancias? ¿Cuál es la significación y relevancia de los DEX que paga la soja, el maíz y el trigo?. En el artículo se responden las preguntas luego de efectuar una serie de cálculos y estimaciones. Fuente: BCR

En la negociación de los alquileres, los esquemas son cada vez más flexibles: “Lo bueno dura poco”, dicen, y la coyuntura agropecuaria así lo confirma. Va pasando la moderada alegría por los rendimientos récord de soja (que no alcanzaron en muchos casos para tener producciones rentables) y los productores están volviendo a la complicada realidad. Y el primer impacto a la vista son los arrendamientos de la nueva campaña, una cuestión sensible entre dueños de campo e inquilinos, que en este momento del año se empieza a resolver. Las ideas claras que tienen los técnicos y productores para tender puentes con los dueños de los campos, y que puedan ser puntos de partida de una estrategia, son la flexibilización de los contratos con soluciones ante cambios de escenario, repartir los riesgos productivos entre las partes y establecer un precio máximo de alquiler después de un análisis técnico-económico del cultivo a sembrarse. Fuente: Clarín

Syngenta le dijo no a la oferta de compra de Monsanto: A través de un comunicado, la empresa europea de biotecnología agrícola precisó que su «consejo de administración en conjunto, con sus asesores legales y financieros, ha llevado a cabo una revisión exhaustiva de todos los aspectos de la oferta de Monsanto y ha determinado por unanimidad rechazar la propuesta de Monsanto, ya que no está en los mejores intereses de Syngenta, sus accionistas y sus grupos de interés». Michel Demaré, presidente de Syngenta aseguró que la propuesta de Monsanto no refleja las perspectivas de crecimiento de la empresa y su potencial valor a futuro. «Si bien la valoración de Syngenta está actualmente afectada por los movimientos de divisas y los precios de los productos básicos cortos, las perspectivas de negocio es fuerte, con los mercados emergentes que representa más del 50 por ciento de nuestras ventas», sostuvo Demaré. Fuente: Edición Rural

CLAVES DEL MERCADO

SOJA

+ La rueda nocturna de Chicago está operando con subas, por el aumento de la tasa de interés en China que incrementa las expectativas de una mayor actividad económica y demanda de productos agrícolas. Limita la suba el avance de la siembra que se espera en el reporte de hoy.

+ El domingo China recorto sus tasas de internes en 0,25 puntos, su tercer movimiento en seis meses, llevando la tasa a 5,1% para impulsar su economía. Los futuros de soja en Dalian suben.

+ Los futuros de aceite de palma en Malasia están operando con subas a pesar del aumento de los stocks pero con la expectativa de un incremento en las exportaciones.

+ Hoy se publicara luego del cierre del mercado un nuevo informe sobre el avance de la siembra de soja en Estados Unidos. El mercado espera un avance entre el 25-30%. El año pasado a la misma fecha se informaba un avance del 21% en la implantación

+ Para el informe mensual del USDA del martes se espera que disminuyan los stocks finales de soja 14/15 desde los 370 millones de bushels a 360 millones (9,8 millones de toneladas) en promedio por los analistas.  Para el ciclo 15/16 se espera en promedio 443 millones de bushels (12,10 millones de toneladas) arriba de la presente campaña.

+ Para el informe del USDA FARm Futures estima que los stocks de la cosecha vieja serán de 350 M bushels desde los 370 del informe anterior y estima la nueva campaña en 400M.

+ Una encuesta de Bloomberg muestra que los analistas esperan para el informe del USDA del próximo martes un recorte en los stocks finales de soja a 360 M bushels. En la primera proyección 2015/16 se esperan 446 M bushels, un modesto aumento a pesar del record de acres de siembra que se proyecta para el 2015.

+ Para el informe mensual del USDA del soja los analistas en promedio esperan para el mundo 90,22 stocks finales de soja 2014/15 vs. los 89,55 M del reporte anterior.

+ Se esperan ajustes en los datos de Sudamérica. Para Brasil se proyecta una cosecha de soja 2014/15 de 94,3 vs. las 94,5 de la estimación previa, mientras que para Argentina se espera una producción promedio de 58,5 vs. las 57 del informe anterior.

+ El clima permanece favorable para el avance de la siembra de soja y maíz. En el pronóstico de 6-10 días se muestra un retoro al clima seco, pero con temperaturas más frescas en el Medio Oeste

+ China informó que importó 5,31 M ton de soja en abril vs. los 4,49 M ton en marzo. El acumulado del año es de 20,94 M ton, según la aduana.

+ El CFTC reportó que los fondos no comerciales disminuyeron su posición neta vendida de soja en 1.594 contratos en el mercado de Chicago al 5 de mayo, llevando la posición neta vendida a 24.225 contratos.

+ El Ministerio de Agricultura de Argentina informó que al 7 de mayo estaba cosechado el 72% del área de soja (del total sembrado de 20.055.000 hectáreas) vs. el 64% del año pasado a la misma fecha (cuando se sembró 19.781.812 ha)

+ En la jornada anterior los futuros en Chicago cerraron con subas, por compras de los fondos pero limitadas por el avance de las siembras que se espera en Estados Unidos y la gran oferta global

+ Se estima que los fondos compraron 1.000 contratos de soja, estuvieron neutrales en contratos de harina y compraron 3.000 contratos de aceite

MAIZ

+ La rueda nocturna de Chicago está operando con leves subas, por algunos pronósticos de lluvias en zonas productoras del cereal pero limitadas a la espera del reporte del avance de las siembras de hoy y del informe mensual del USDA del martes

+ Para el informe de hoy de avance de siembra de maíz, se espera que la misma alcance el 75% o más. El año pasado a la misma fecha estaba sembrado el 58% del total

+ Para el informe mensual del USDA del martes se espera que aumenten los stocks finales de maíz 14/15 desde los 1.827 millones de bushels a 1.864 millones (47,35 millones de toneladas) en promedio por los analistas.  Para el ciclo 15/16 se espera en promedio 1.854 millones de bushels (47,10 millones de toneladas) en su primera estimación de la campaña.

+ Para el informe del USDA del próximo martes FArm Futures espera una suba en los stocks finales de la cosecha del maíz a 1.809M bushel, mientras que la primera estimación para la próxima cosecha puede mostrar 1.855 M

+ Para el informe mensual del USDA del maíz los analistas en promedio esperan para el mundo 190 M ton stocks finales de maíz 2014/15 vs. los 188,46 M del reporte anterior.

+ Se esperan ajustes en los datos de Sudamérica. Para Brasil se proyecta una cosecha de maíz 2014/15 de 76,9 M ton vs. las 75M ton de la estimación previa, mientras que para Argentina se espera una producción promedio de 24,95 M ton vs. las 24 del informe anterior.

+ FArm Futures estima que el USDA podría aumentar la producción de maíz de Argentina a 25M ton desde los 24M actuales

+ Hubo clima húmedo la semana pasada que pudo retrasar un poco el avance de la siembra de maíz pero el pronóstico de 6-10 días indica un rápido retraso a los campos por el clima seco que se pronostica.

+ AGRural aumento su estimación de producción de maíz de segunda de Brasil a 49 M ton. En el centro sur se espera una cosecha de 45,8 M ton desde los 42,1M anteriores

+ Safras & Mercado aumentó su estimación total de producción de maíz de Brasil a 82,3 M ton, unos 5,1 M ton arriba de la estimación anterior

+ El CFTC reportó que los fondos no comerciales aumentaron su posición neta vendida de maíz en 25.000 contratos en el mercado de Chicago al 5 de mayo, llevando la posición neta vendida a 117.000 contratos.

+ El Ministerio de Agricultura de Argentina informó que al 7 de mayo estaba cosechado el 36% del área de maíz (del total sembrado de 5.397.150 hectáreas) vs. el 27% del año pasado a la misma fecha (cuando se sembró 6.098.885 ha)

+ En la jornada anterior el maíz cerró con subas, ante la cobertura de posiciones y recuperación ante compra de fondos luego de operar en baja. Suba limitada por fuerte ritmo de siembras

+ Se estima que los fondos compraron 5.000 contratos de maíz

TRIGO

+ La rueda nocturna de Chicago está operando mixto, con baja en la primera posición a la espera de una mejora en la condición de los cultivos pero limitadas por coberturas de posiciones vendidas

+ Para el informe de los cultivos del USDA de hoy se espera una mejora en la condición de los cultivos de invierno de trigo.

+ Los precios del cereal continúan encontrando soporte en el tour anual de cultivos en Kansas y en áreas cercanas donde se encontraron cabos con danos por sequía y enfermedades.

+ La sequía, enfermedades y algunas heladas dañaron los cultivos, pero las lluvias posteriores en la época de desarrollo pudieron ayudar a los cultivos aunque sin recuperar el rinde potencial total de los mismos.

+ Los scouts concluyeron que el cultivo de trigo podría producir 288,5 M bushels a un rinde de 35,9 bu/acre. Estos números están por arriba del año pasado pero aun debajo del promedio. En el 2014 el USDA estimo una producción de 246,4 M bushel, la menor desde 1989.

+ Antes del tour distintos analistas pronosticaron una producción de 298 M